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保监会加速发放另类投资牌照 多渠道投资提速

2012-08-31  文/

保监会加速发放另类投资牌照 多渠道投资提速

本报记者 胡金华 上海报道

提升低迷保险资金投资收益已经刻不缓。

820日和24日,中国太保中国平安分别发布的半年报显示,总投资收益率均出现下滑。下半年如何提升投资收益,已经成上市险企在业绩发布会上被关注的焦点。

自从今年7月末保监会连发5份保险投资新政之券商基金公司就在紧锣密鼓地行动着,已经与大型保险资产管理公司进行积极接洽,打响了委托争夺战,与此同时,保监会也在加速发放股权不动产投资牌照,给高达万亿的保险资金松绑。

据记者统计,截止到8月底,市场上已经共计有国寿平安太保、太平和康5家保险公司获得上述牌照。

与此同时,本报记者还独家获悉,包括南方在内的国内多家基金公司正在和平安、人保等接触;国证券和太平资产在8月23日于上海举行了内部投资交流会,均在商讨保险资金委托投资事宜。

另类投资或超万亿

到底有多少保险资金可以用于股权和不动产领域的投资?

记者据保监会7月24日发布的《关于保险资金投资股权和不动产有关问题的通知》中规定,保险公司投资未上市企业股权、股权投资基金等关金融产品,可以自主确定投资方式,账面额由两项合计不高于本公司上季末总资产的5%调整为10%;保险公司投资非自用性不动产、基础设施债权投资计划及不动产相关金融产品,可以自主确定投资标的,账面余额合计不高于本公司上季末总资产的20%。两项投资总额累计达到保险公司上年末总资产的30%。

记者统计得出,截止到2011年底,中国人寿总资产已经超过2万亿元,以其30%的比例可以投资上述两大领域,则单中国人寿就有高达6000亿元资金可以进行投资;此外中国平安上年末总资产也已经达到2.29万亿元,如果剔除旗下的银行业资产,则中国平安去年末的总资产也达到1.5万亿元,其可以投资的金额达到4500亿元;中国太保两项投资领域总金额达到1900亿元;泰康人寿(微博)达到1100亿元;太平人寿达到390亿元。

5家保险公司总投资金额可以达到1.38万亿元。

以太保为例,其目前已成杭州银行、上海农商银行等股权项目投资66亿元,并在上海、北京等地完成不动产项目投资130多亿元,在去年,在行业内牵头联合发起设立迄今最大的保险债权投资计划,金额达210亿元。

“对于股权投资,现在已经获得牌照的保险公司都已经在进入考察项目阶段,虽然其获得收益的同期会比较长,但符合保险资金的长期匹配,所获得的收益则要高于银行存款以及债券投资,也更加稳定,在未来保险公司的业绩中,相信应该能够看到更多保险资金股权投资的项目。”海通证券一位保险分析师指出。

而在业内人士看来,在房地产行业受到国家宏观调控的时候,保险机构可以投资非自用性的不动产领域,则对保险业是重大利好,论是拿地成本还是获取长期收益,它们可以联合房地产开发商一起进行投资,但是关键的问题还在于保险公司在不动产投资方面有没有做好相关的配套和找寻合适的项目。

“理论上可以有超过一万亿的保险资金可以进行股权和不动产投资,但是对保险公司来说,实际上并不可能会有这么多资金进场,但是即使有一小部分资金进来,对于目前房地产商资金链紧张的局面,可能也会大大缓解。”上海一位房地产分析师李亮告诉本报记者。

基金券商“争抢”险资

越来越多的保险公司拿到牌照,券商基金投资的“抢客”行动也在背后如如荼地举行。

8月28日,本报记者从多家保险资产管理公司和基金公司获悉,两类机构这段时间正在紧密洽谈委托投资业务,尤其是基金公司已全面开启保险委托投资业务,大型基金公司正在参与或已经获得了保险公司的竞标,而中型基金公司这一业务才刚刚开始。

上海某大型基金公司内部人士向记者透露,中国平安、中国人寿、中国人保、中国太保等大型保险公司都已经对该公司进行调研,并有一家保险公司与其签订了委托投资管理协议,与其他保险公司的合作正在商谈中。

这位内部人士还透露,与其签订协议的这家大型保险公司共选择了3家基金公司作为资金托管方。而来自方基金的消息显示,该基金公司正在参与一家大型保险公司的竞标,对于托管的资金额度,主要由保险公司根据基金公司管理社保、年金的能力分配。

以此相印证的则是,在8月24日中国平安发布中期业绩的时候,平安首席投资官陈德贤在接受采访时表示,平安已经启动委托外部投资管理的招标计划,根据保险资金风格来挑选合适的投资经理,并在托管账户相关工作上事先做好管理准备。

相较于大型基金公司热火朝天,建信基金、中海基金(微博)等基金公司这一块业务则进展相对缓慢,这两家基金公司也表示,刚把材料准备齐,准备近期向保监会上报。同时,中海基金称,由于是备案制,所以可能9月中旬,保监会的反馈意见会下来。

不仅仅是基金公司,券商也在积极备战保险资金委托投资,8月23日,记者从相关渠道获悉,国信证券和太平资产在上海举行了一场投资研讨会,虽然这是一场内部会议,不过其商讨的都是跟保险资金委托券商投资的内容和具体方式。

虽然很多大型险资都在积极寻找投资渠道,不过对于下半年的投资总趋势,险资仍然a>看得很谨慎,陈德贤在24日受访时就称,由于目前国内经济处于一个缓慢复苏的过程,对于接下来的投资仍将持审慎的态度,今年下半年权益类仓位水平变动可能性较小,主要将在组合结构上做些调整,固定收益方面,今年下半年将寻找一些金融债和企业债存在的利差机会来提升收益。

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