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着眼布局资管业务 万达期货增资至5亿元

2012-08-24  文/

着眼布局资管业务 万达期货增资至5亿元---

传统系期货公司增资紧券商

从期货公司网点增多到公司间吸收合并,从股指期货上市到期货资管业务推出,这些无不与期货公司财务指标息息相关。近期,多期货公司递交增资申请,其中,券商系期货公司占据多数,而传统系期货公司也不甘落,增资热情不断升温。

据知情人士透露,万达期货注册资本金将由原来的2.4亿元资金增至5亿元。增资的初衷为取得期货资产管理业务的资质,中长期则为IPO做准备。

传统系中的先头兵

据《证券日报》记者查阅证监会网站公开发现,传统系期货公司已悄然提升增资“热情”。万达期货、宏源期货、光大期货和招商期货等多家公司提交增资的申请正在审核中,中证期货增资至11亿元的申请已获批复,后3家期货公司同属券商系背,而作为传统系的万达期货申请增资较为引人注目。

据知情人士透露,万达期货此次增资将由原来的2.4亿元资金增至5亿元,其跨度可谓跳跃式递增,而增资的初衷为取得期货资产管理业务的资质,中长期则是为IPO做准备。

万达期货是经中国证监会批准全国最早成立的大型期货公司之一,是国内三家期货交易所的全权会员、中国金融期货交易所交易结算会员,由河东方粮食贸易有限公司、广东粤财信托有限公司和山西东港工贸集团有限公司的股东投资,其控股股东隶属于中国储备粮管理总公司,持股比例分别为55.00%、10.50%、25.00%。中期协网站公布数据显示,2011年该公司的净资本为40965.56万元,注册资本为2.4亿元,净利润为4817.03万元,净利润排名第19名,2011年度行业分类评级为A级。

通过分析,万达期货财务数据距《期货公司资产管理业务试点办法》(以下简称“试点办法”)中的要求差距不大,唯独净资本不低于人民币5亿元一项差距较远,如果万达期货此次增资申请资金为5亿元,可以确定为取得期货资产管理业务所提交增资申请。

相关人士示,2011年期货公司分类评级的20家A类机构来看,多数已具备资管业务条件,20家期货公司中券商系占据多数,万达期货作为传统系期货公司跻身于行业前20强实属不易,此次增资目的为期货资管业务也在情理之中。另据了解,万达期货对资管业务进行了较长时间的准备,其搭建的资管团队和业务实施方案都已初具雏形。

剑指各项创新业务

自2007年至今,5年内期货公司增资较为频繁,其中最为明显的是在2008年前后,正值股指期货上市的“前夜”,很多期货公司为了获得中金所全面结算会员的席位而增资,其次是在2011年,此次增资潮是为取得期货投资咨询业务资格;目前来看,第三波增资潮也将临近,致力于取得期货资产管理业务。

早前,一些期货公司反映,在争抢机构客户中,仅凭前期中金所公布的征求意见稿中的注册资本金可能还不够。按原先规定,交易结算会员的注册资本金须5000万元;全面结算会员须1亿元。按照交易结算会员5000万元标准,如果不将商品期货客户保证金算入,除去中金所要求结算担保金1000万元,一家期货公司最多只能接纳4个亿的基金保证金。假设股票型基金可以通过期指套保比例在3%至5%,再以股票型基金50亿这一常规规模来计算,其可介入股指期货资金约为2亿元左右,但是由于期货不能满仓操作,头寸同保证金合理比例为50%,一个基金大约需要投入4亿多元保证金,因此,5000万元这一注册资本金平对基金难有吸引力,也难以撬动大量基金保证金。在此种格局下,一些期货公司不得不申请注册更高的公司资本金。

《期货公司期货投资咨询业务试行办法》主要是从资本实力a>和合规角度对公司申请期货咨询业务作出规定。其中包括:一是公司注册资本不低于1亿元,且净资本不低于8000万元。二是公司最近6个净资本等风险监管指标持续符合监管要求等。《期货资产管理业务试行办法》规定,期货公司净资本不低于人民币5亿元,申请日前6个月的风险监管指标持续符合监管要求,最近两次期货公司分类监管评级均不低于B类B级等。从近两年开展的创新业务要求可以看出,公司财务指标通常都是取得业务资质的首要条件。因此,期货公司为了取得创新业务资质,往往先从增资开始。(王 宁)

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