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白银期货创上市来新高 投资者应该谨慎追涨

2012-08-23  文/

白银期货创上市来新高 投资者应该谨慎追涨---8月22日,上海期货交易所白银期货大涨,收盘价创白银期货上市以来新高。”  受以上消息提振,8月21日纽约汇市欧元对美元上涨近1%,美元指数跌破82整数关口,市场风险偏好升温,推动白银期货大幅上扬。

白银期货创上市来新高 投资者应该谨慎追涨

8月22日,上期货交易所白银期货大涨,收盘价创白银期货上市以来新高。分析人士指出,德国对于救助欧债危机的态度稍有松动,欧元对美元上涨,这些都利好贵金属价格。但这些利好都具有较大不确定性,而且贵金属期货品种已经累积了一定的涨幅,投资者应该谨慎追涨

欧债危机缓和

8月22日,上海期货交易所白银期货主力1212合约收于每千克6260元,涨幅达2.14%,盘中触及每千克6266元高位。

市场人士指出,受欧债危机缓和、美元被动走低影响,全球贵金属期货赢得整体反弹机会。8月21日,纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的12月黄金期价收于每盎司1642.9美元,比前一交易日上涨19.9美元,涨幅1.23%。当天,9月份交割的白银期货价格上涨83.5美分,收于每盎司29.428美元,涨幅为2.92%。

上海中期期货分析师李宁向《国际金融报》记者表示:“隔外盘白银继续大幅走高,盘中触及两个月以来的新高。”

贵金属期货反弹,受到欧债危机利好消息刺激。8月21日,德国基督教民主联盟的议会预算发言人Norbert Barthle在接受采访时称,只要希腊总理萨马拉斯愿意履行援助计划所规定的主要目标,那么德国在希腊问题上做出让步是可能的。

光大期货分析师孙永刚在接受《国际金融报》记者采访时表示:“欧债危机有了转机,就在前几天还在反对欧洲央行的债券购买方案的德国在态度上有了松动,欧洲央行的德国执委支持德拉吉的债券购买方案,市场也将其解读为欧债危机的关键转折点,并且德国有可能对于希腊救助让步,使得市场信心提升。”

受以上消息提振,8月21日纽约汇市欧元对美元上涨近1%,美元指数跌破82整数关口,市场风险偏好升温,推动白银期货大幅上扬。

宽松利好支撑

在贵金属期货品种中,白银期货已有赶超黄金期货之势,颇受市场青睐。

截至8月21日,全球最大的白银上市交易基金(ETF)SLV的持仓量为9733.39吨,较7月20日增加36.68吨,增幅为3.78%。截至8月21日,纽约商品交易所(COMEX)白银库存为1.39亿盎司,较7月20日减少324.7万盎司,降幅为2.28%。基金持仓的增加及白银库存的下降意味着白银需求旺盛,这也为银价走强奠定基础。

孙永刚认为,从国内市场来看,投资者更加青睐白银,这是因为白银价格本身的波动更加剧烈,并且合约相对较小,交易门槛较低。由于白银期货盘子较小,在资金推动下更加容易有行,因此白银期货在国内的影响力大于黄金期货。

孙永刚还指出,国内白银期货还受到国内货币宽松利好推动。

8月21日,中国人民银行进行了7天期和14天期逆回购操作,交易量分别为1500亿元和700亿元,单日逆回购规模创下2200亿元的历史新高,也带动贵金属大涨。此外,天津和重庆各推出了1.5万亿元投资计划,这些都给市场一种信号,就是中国货币环境放松的信号。但是在央行宽松的力度和持续性未明确的情况下,贵金属的突发上涨支撑不足。

警惕高位风险

目前,贵金属期货品种已经累积了一定的涨幅,市场人士认为,在利好因素有较大不确定性的情况下,投资者应该谨慎追涨。

李宁指出,综合来看,全球经济持续下滑倒逼各国央行联袂实行货币宽松政策、白银的实物需求未有明显放缓,及基金净多头稳步增加等因素,可能将成为支撑白银价格上行的主要推动力。目前最大的扰动因素在于欧债危机进展的不确定性,特别是希腊在9月将面临“三驾马车”的审判工作,这可能将令银价受美元指数的冲击出现反复。

孙永刚也分析,欧央行的购债行为对贵金属的长期影响有限,现阶段的市场是脆弱而又敏感的,完全寄希望于货币政策的刺激,市场任何的风吹草动都会让投资者察觉,从而诱发一波行情。但是现在市场所谓的预期利好都未兑现,而风险却在不断地积蓄。如果欧洲央行具体的购债计划出台,对于贵金属中期的走势必然加强,但是如果只是预期而已,那么贵金属的走势将不能持续。

此外,孙永刚强调,贵金属作为货币超发的对冲工具,在经济下行的过程中,货币的溢出效应将增加,这必将加强对贵金属的利好,但是现阶段黄金价格已经持续高于铂金价格,这就是一种泡沫的体现。历史上钯金曾经超越铂金价格,之后紧接着钯金泡沫就破裂了,如今黄金很可能将重钯金的历史,白银到时候将受到连累。(张竞怡

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