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期货公司暗战 “包月套餐”破底线

2012-05-11  文/

期货公司暗战 “包月套餐”破底线---

期交所整体大幅下调手续费确实让激战正酣的佣金战“愣”一下。愣过之,“热化”的手续费恶性竞争继续进行。《证券日报》记者暗访城期货公司营业部发现,有的期货公司手续费甚至比交易所标准还要低,且“包月套餐”这样的“创新”也惊现期货江湖。

本报记者 韩喆 见习记者 王宁

期货公司的手续费大战,从未停息过。

4月27日,国内四大期货交易所宣布,将在6月1日正式下调全部品种的交易手续费,各品种降费幅度从12.5%到50%不等,整体下降30%右。虽然一纸公告让期货公司“分心”,开始担心交易所佣金返还否还能继续,但面对即将到来的6月1日,“手续费大战”仍然在继续。

近日《证券日报》记者实地走访了京城多期货公司和营业部,发现目前期货公司手续费竞争反而更加趋向“白热化”阶段,亦有一些诸如手续费“包月套餐”的过激竞争手法出现,手续费暗战升温明显。

调查一

暗访:期货营业部都“挺正规”

通过对多家期货营业部的暗访,《证券日报》记者了解到,目前期货交易的手续费一般是在交易所基础上加收1倍到2倍,一般况下,资金量越大的客户,得到的优惠越多;成交越频繁的客户,得到的优惠越多。

在北京朝阳区的一家券商系期货公司的营业部,工作人员告诉记者,如果客户的资金量是10万左右,交易农产品一般在交易所的基础上加收一倍到两倍,比如交易籽油,就在交易所2元的基础上加收3到4元,交易1手玉米手续费5—6元,如果资金量大的可以降低到4元。

工业品种方面,比如橡胶期货,8月合约前期货公司收2,8月合约以后1.5,而上期所的收费标准是,8月合约前1.5,8月合约后1。金属方面,比如铜,交易1手交易所会收取1,期货公司则收2.5,如果资金量大的,可以降2,而且工作人员告诉记者,这已是公司的底限。

在一家小期货公司的营业部里,营业部经理告诉记者,公司对一般的小散户就是交易所的一倍,比如白糖,交易所是1手4元手续费,公司就收8元,玉米,交易所收2元,公司就收4元。而资金百万以上的客户,可以获得更大的优惠,在交易所的基础上加收1元。

在记者走访过的期货营业部中,不少营业部收取手续费均要看客户的资金量和交易量,资金量越大的,优惠越大,交易量越大的,尤其是对日内交易者,炒单者都会给予更高的优惠。

在北三环的一家期货营业部,工作人员告诉记者,如果你资金量在20万元以上,农产品交易手续费可以在交易所的基础上加收1元,金属品种方面,比如交易所1手铜收取手续费1,对一般的散户就收取2.3到2.5,面对资金量大、交易频繁的客户则收取2。

另外,股指期货的手续费方面,中金所收的是万分之0.5,记者所采访的这些期货营业部大都是0.6这个平,有工作人员告诉记者,“一般中小期货公司是这样的一个水平,但大型的期货公司就会收取0.8或者1这样的水平,那些大公司是不会降到我们这么低的。”

在安定门附近的一家期货营业部里,一位女业务经理拿着一张手续费单子在给记者念着,在客户资金十万左右的情况下,豆粕收5元,玉米收4元,棕榈油收8元,20万资金以上收6元。告诉记者,客户一般都是根据资金量和成交量的情况给予优惠,资金量更大的,比如百万以上的,可能就需要营业部经理亲自和客户面谈了,有可能会获得更大的优惠。

调查二 实质:手续费分级制形同虚设

采访中,记者了解到,期货公司收取手续费大都按照客户的资金量以及成交量等数个标准来划定,且不同品种所收手续费标准不同,多少不同。

据了解,通常期货公司都会设立一个手续费收取最低标准,而公司资金量的划分大致都是以50万元为基础,在50万元至200万元、200万元至500万元、500万元至2000万元及高于2000万元的等级上为客户手续不同标准的费用。此外,也有50万元以下的划分标准。

不过,这些制度多数形同虚设。

“如果客户的资金量在1亿元以上,在公司高层同意后,期货公司会以零手续费的条件向我们拉拢,且在一段阶段后,公司还会给我们返还一定的资金。”一位机构客户负责人向记者表示,由于期货市场参与者结构比例不均,期货公司数量较大,通常都会以不同的诱人条件向我们示好。

“如果客户是机构客户,且不是自营企业,我们为了取得合作,期货公司都会隔一段时间向企业负责人返还一定资金,这些资金通常都是在手续费中扣除,而企业负责人在收取这些资金后,都是个人所得,不会再向该机构上缴,这就是我们的业务压力所在。”一位期货业务人员表示。

调查三 具象:手续费“包套餐”现身江湖

由于表面的模糊,潜藏在表面之下的真相才难以被接近。记者在深入调查发现,一些期货公司居然推出了手续费“月套餐”制度,与我们通常所了解的手机通讯费包月套餐不上下。

“期货公司在手续费竞争方面已经没有任何底线可言了,部分期货公司为了留住保证金量,甚至以零手续费和返还利息为条件同意客户在其该公司交易,为的只是能够将该机构的保证金量放大而已。”一位业内资深人士向记者表示。

《证券日报》记者通过走访多家期货机构发现,公司对于手续费的竞争确已到了“不择手段”的地步了。记者了解到,手续费竞争主要通过4个阶段。

首先,以低手续费留住散户进行操作,起码可以创造部分收益;其次,在交易所手续费的基础上免费为客户开户,这样起码可以获得交易所的返佣金;第三,期货公司在等待交易所返还部分佣金后,期货公司再将其部分返还佣金再次返还给客户,这样是为了能够获得微薄的佣金;第四个阶段,就更“不可思议”了,期货公司不仅在手续费方面偿返还给客户,甚至通过某些途径,将保证金的部分利息返还给客户。

记者在深入调查发现,一些期货公司居然推出了手续费“包月套餐”制度,与我们通常所了解的手机通讯费包月套餐不相上下。即:客户向期货公司缴纳一定数额的资金,客户可以在特定的时间段内频繁交易,待这个阶段结束以后,期货公司在通过某些途径将剩余的资金返还给客户。这让记者颇感意外,不知道此种“业务创新”是值得称赞还是行业竞争的悲哀。

一位业内人士向记者表示,期货公司手续费竞争已然处于一个“白热化”的阶段了,恐怕不可能有比现阶段更为过激的竞争手法了。

记者了解到,手续费的竞争如同“剥洋葱”式的竞争,在降低公司手续费之后,还要向客户返还交易所的部分手续费,甚至一些公司为了提升保证金量,不惜通过某些方式将保证金部分利息返还给客户。这还不够,还须靠“人情帐”、“关系网”及利益大小等方式开发市场。

所谓“人情帐”和“关系网”不言而喻都是最初通过亲朋好友介绍,参与所在期货机构交易。这种方式所开发的市场短期都较为稳定,但随着时间的延长,客户的盈利未取得较大增长甚至有所亏损,这些客户日渐流失,还有一些客户在其它期货公司的利益驱使下,转向其它期货公司开户交易。

上述资深人士表示,期货公司的单一经纪业务决定了行业如此严峻的竞争局面,每个公司都要生存发展,唯一能够生存的条件就是尽可能的留着客户、扩大保证金量,然后才能依靠手续费创造收益,因为前期留住保证金的期货公司至少可以依靠银行的隔夜拆利率勉强维生。

“手续费套餐制度我是听说过,以为只是开玩笑,没想到有些公司真的会这么做,真不知道是否还会有更不可思议的竞争手段出现。”他表示。而现阶段,在行业的转变过程中,一些公司为了尽可能的“打响招牌”,不惜通过返还保证金利息来达到此种效果,实在令其他期货公司痛心,也是行业的悲哀。

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