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人民日报:楼市调控致热钱撤离 会否投向股市

2011-10-31  文/

人民日报:楼市调控致热钱撤离 会否投向股市

[提要]

今年以来,国家连连出招调控楼市,根据国家统计局公布的数据,9月份出现了70个城市环比平均涨幅接近零的数据拐点。一些一线城市因为楼市低迷,甚至出现了集中抛房的现象。

今年以来,国家连连出招调控楼市,根据国家统计局公布的数据,9月份出现了70个城市环比平均涨幅接近零的数据拐点。一些一线城市因为楼市低迷,甚至出现了集中抛房的现象。

一旦房价拐点真正出现,热钱会不会大规模从楼市撤离?而这些热钱撤离后会不会投向股市?

楼市调控导致热钱撤离

“最近种种迹象表明外商投资包括热钱撤离中国呈上升趋势。”知名财经评论员余丰慧在接受本报记者采访时指出,美国黑石集团最近首次从中国房地产投资(商业房产)中撤出。此外,9月份我国外汇储备罕见地减少了608亿美元,这是16个月来首次出现单月下降现象,而9月份单月贸易顺差为145.1亿美元,说明9月外储下降608亿美元完全是外商撤资包括热钱撤离因素。

据余丰慧分析,外资撤离包括热钱流出原因,一方面是美欧企业回国自救,另外一方面是中国楼市调控力度不减,外商看空中国楼市。

武汉科技大学金融证券研究所所长董登新也认同此观点。他在接受本报记者采访时表示,楼市目前的确面临着舆论上做空的压力,但中国政府实际上是不愿意如此的。董登新认为,目前最好的办法就是保持中国房地产市场的稳定,让房价在相对长的时间内出现滞涨或者微跌的效果。

热钱流入股市有迹象

机构调查数据显示,从9月底开始,股票开户数不降反升,国庆节前两市新增开户数22.75万户,环比增8.90%,创13周新高,连续两周环比增长。业内分析增量资金开始悄然入场。

“其中不乏一部分热钱从楼市撤出后,进入中国股市投机炒作。”余丰慧表示,因为,中国股市目前在相对底部,热钱摸准中国政府不会让股市大跌下去,股市更谈不上崩盘。此前,已经有国际投行一改看空转为看多,不排除为热钱进入股市营造舆论。

董登新认为,目前游资进入股市是个不错的选择。但他同时也强调,当前股指虽然处于较低位,然而风险仍大,仍有下跌的空间。所以,如果是价值型投资,即长期投资,现在入市还是比较有价值的。选择一个长期投资组合,而这样的投资周期可能会达到3-5年。如果是那些投机者,只是想做短线炒卖,从目前股市风险来看,现在不合时宜。

在董登新看来,目前银行存款负利率、CPI高企,而房产税的征收也还未在全国广泛推广开来,当前房价还未出现大幅下跌,此时出手抛售房产并不是一个明智的选择。相比股市风险,从目前宏观经济条件来讲,房产还是一个相对比较稳妥的保值资产。

余丰慧指出,一旦热钱流入股市,对中国股市的影响是巨大的,其短期获利了结的投机本性就决定必将造成中国股市大起大落,出现过山车行情,最终使得大众投资者成为被热钱猎获的牺牲品。

加强监督引导合理流动

目前,由于楼市中的热钱规模庞大,民间投资渠道不够充分,资金一旦从楼市撤离,一时间似乎很难找到合适的出口。“对待热钱、游资,应疏不应堵。”董登新认为,要让资金有效撤离楼市,还必须为它创造健康的投资渠道,特别是要引导资金进入实体经济,变堵为疏才是解决问题的根本。

董登新表示,疏导最根本还是在于将民间资本引向实业。第一,也是根本所在,即是鼓励这些手中握有游资的民间资本进行自主创业,政府通过政策、税收等优惠措施给予帮助和扶持,将民间资本引向实业。第二,通过比较规范的VC(风险投资),用市场经济的手段,把那些手中握有钱,但是仅靠个人实力又无法进行自主创业的人集中起来,以股权融资的方式介入,将这些资金引入高科技、新材料、新能源等优质领域,合作起来做企业。董登新说,这些资本运作方式就像一个“孕妇”,承担着将游资最终孵化成实业的过程。

(人民网-《人民日报》)

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